你能想象吗？全球最重要的石油运输通道——霍尔木兹海峡——目前的航运量只有正常水平的5%。这意味着什么？意味着每100艘本该通过的油轮，现在只有5艘能通行。这在和平时期是前所未有的。
这场供应链灾难的连锁反应正在外汇市场上演。布伦特原油涨到81美元，WTI到72美元，相比年初涨了20美元。而油价的高企让美国通胀居高不下——CPI 4.2%，核心PCE 3.4%。美联储被迫维持鹰派立场，利率在3.50%-3.75%的高位。美元指数DXY已站上100。
我们来看看这对不同货币意味着什么。
首先是商品货币。按理说油价涨，加拿大、澳大利亚、挪威这些石油出口国的货币应该升值。但别忘了，这一轮油价上涨伴随着严重的地缘政治风险，避险资金正疯狂涌入美元。所以加元、澳元实际上并没有从油价上涨中获得预期中的好处。
其次是欧元。欧洲高度依赖能源进口，欧元区国家正在为高昂的能源账单付出代价。EUR/USD在1.1394附近，1.13的支撑位岌岌可危。如果跌破，将是2024年以来新低。
第三是日元。日本是纯能源进口国，油价上涨意味着贸易条件急剧恶化。USD/JPY已经涨到162.65，为40年来的最高水平。能源成本是这个数字背后的重要推手。
本周FOMC会议正在进行，Kevin Warsh的决策将直接影响未来几周的汇率走势。但不管他加不加息，只要霍尔木兹海峡的局势没有根本改善，能源通胀就会继续为联储的鹰派立场提供理由，美元的强势基础就不会动摇。
我的建议是：关注能源价格走势，关注中东外交动态。在这个特殊时期，地缘政治分析师可能会比技术分析师更能帮你在外汇市场中赚钱。如果有人告诉你美伊正在秘密谈判，那比你看到USD/JPY出现双顶形态更重要。
时代变了，交易思维也要跟着变。